10.02.2025 Новости для инвестиций

Анализ ключевых событий за неделю и рекомендации для инвесторов

Динамика индекса Мосбиржи

• Текущая ситуация:
  Индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на 1,29% к 14:30 мск 10 февраля, достигнув 3004,91 пункта — максимального уровня с июля 2024 года. Рост связан с ожиданиями снижения геополитических рисков после сообщений о контактах лидеров США и России, а также с укреплением нефтяных котировок.
• Прогноз:
  При сохранении ключевой ставки ЦБ на уровне 21% и позитивных внешних сигналах (например, заявлениях Трампа) индекс может закрепиться выше 3000 пунктов с потенциалом роста до 3200–3500 к концу года

Корпоративные отчеты и их влияние

«Норникель»:

• Опубликовал отчет по МСФО за 2024 год: выручка снизилась на 17% (до 12млрд),EBITDA—на2712млрд),EBITDA—на275 млрд). Свободный денежный поток (FCF) упал на 39%, что снижает вероятность дивидендов. Прогнозируемый дивиденд — ₽9,6 на акцию (доходность ~6%).
• Рекомендация: Продавать из-за слабых металлургических цен и риска отсутствия дивидендов.

«Группа Позитив»:

• Акции упали на 7,27% из-за отгрузок на 15–29% ниже плана. Полный отчет ожидается в апреле, но эксперты прогнозируют убытки.
• Рекомендация: Избегать до апреля-мая 2025, когда могут появиться сигналы к развороту.

«Европлан» и «Сбер»:

• «Европлан» опубликовал операционные результаты за 2024 год, а «Сбер» отчитался за январь 2025. Оба показали стабильность, но детали не раскрыты.
• Рекомендация: Держать «Сбер» (рост на 1,12% 10 февраля), мониторить «Европлан».

Внешние и макроэкономические факторы

• Ключевая ставка ЦБ:
  Ожидается сохранение на уровне 21% 14 февраля. Это поддерживает доходность облигаций, но при стабильности может усилить приток в акции.
• Геополитика:
  Заявления Трампа о переговорах с Путиным и Мюнхенская конференция (14–16 февраля) могут снизить риски, что позитивно для рынка.
• Курс рубля:
  Ожидается ослабление до 97–101 за доллар, что выгодно экспортерам (например, «Лукойл», «Сургутнефтегаз»).

Рекомендации по секторам и акциям

Покупать:

• Нефтегазовый сектор:
• Лукойл (LKOH): Выигрывает от ослабления рубля и стабильных дивидендов (прогноз доходности 14–16%).
• Сургутнефтегаз_прив. (SNGSP):
• Дивидендная доходность может превысить 20% в 2025.
• IT-сектор:
• Группа Астра (ASTR): Рост отгрузок на 98% в 2024, мультипликатор долга/EBITDA 0,34х. Потенциал роста — 19%.
• Финансовый сектор:
• Московская биржа (MOEX): Бенефициар высокой ставки. Прогноз цены — 213–223 руб. (+21–26%).

Продавать/Избегать:

• Металлургия:
• ГМК НорНик: Снижение цен на никель и палладиум (-0,38% 10 февраля).
• Слабые отчеты:
• Селигдар: Падение на 0,4% 10 февраля из-за долговой нагрузки.

Риски и стратегии

• Краткосрочные риски:
• Новые санкции США и волатильность перед заседанием ЦБ.
• Стратегия:
• Диверсифицировать портфель: 60% акции (экспортеры, IT), 30% облигации (ОФЗ с доходностью 10%), 10% золото.

Итог

Фокус на экспортерах и компаниях с низкой долговой нагрузкой. Мониторить заседание ЦБ 14 февраля и геополитические новости. Для агрессивных инвесторов — акции MOEX и Лукойл, для консервативных — облигации и дивидендные бумаги.

Внимание! Материалы сайта не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все инвестиции связаны с рисками. Принятые Вами инвестиционные решения — исключительно ваша ответственность!