15.02.2025 Актуальные новости и рекомендации для инвестиций

Анализ ключевых событий за неделю и их влияние на акции Мосбиржи

Решение ЦБ по ключевой ставке

14 февраля ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21%, подтвердив рыночные ожидания. Акцент сделан на борьбу с инфляцией (10% в январе), но регулятор допустил возможность снижения ставки во втором полугодии при замедлении инфляции до 7–8% к концу года 214. Риторика ЦБ осталась умеренно жесткой, что поддержало рубль и снизило волатильность на долговом рынке.

Геополитическая разрядка

• Телефонный разговор Путина и Трампа 12 февраля, а также переговоры на Мюнхенской конференции по безопасности (14–16 февраля) усилили ожидания деэскалации конфликта с Украиной. Это стало ключевым драйвером роста индекса Мосбиржи на 5.99% 13 февраля и до 3240 пунктов 14 февраля.
• Однако заявления Украины о неготовности к диалогу с Россией сохраняют риски для рынка.

Макроэкономические данные

• Инфляция: Ускорение недельной инфляции в январе (данные опубликованы 14 февраля) усилило опасения по поводу сохранения высокой ставки.
• Курсы валют: Рубль ослаб к доллару (до 95 ₽ за 1 USD), что выгодно экспортерам. Доллар и евро стабилизировались.
• Объемы торгов: Рекордные обороты на Мосбирже (₽330 млрд 13 февраля) — в 3 раза выше среднего.

Пояснение:

• Ослабление рубля к доллару повышает рублевую выручку экспортеров (нефтегаз, металлы), так как их доходы номинированы в USD.
• Стабилизация евро и доллара снижает валютные риски для импортеров и потребительского сектора.
• Рост объемов торгов на Мосбирже указывает на повышенный интерес инвесторов, но может сигнализировать о перегретости рынка

Корпоративные новости

• Мосбиржа: Запуск торгов в выходные дни с 1 марта и рост процентных доходов (+124% в III кв. 2024) поддерживают позитивный сценарий. Однако риски связаны с волатильностью клиентских остатков.
• Сбербанк: Отчет по РСБУ за 2024 год показал рост чистой прибыли. Прогноз дивидендов — 34.5–35 ₽ на акцию (доходность ~13%).
• X5 Retail Group (ИКС 5): Возобновление торгов 9 января 2025 и ожидание дивидендов с доходностью до 27%.

Рекомендации по акциям

Покупать

Экспортеры:

• ЛУКОЙЛ (LKOH): Выигрывает от ослабления рубля и роста цен на нефть. Прогноз роста котировок до 7,648 ₽ (+15%) .
• НОВАТЭК (NVTK): Недооцененная бумага с потенциалом роста на фоне реформ в энергетике США.

Финансовый сектор:

• Сбербанк (SBER): Лидер по устойчивости. Дивидендная доходность ~13%, целевая цена — 365 ₽.
• Т-Технологии: Возврат к ежеквартальным дивидендам и рост прибыли на 54% в 2025.

IT и потребительский сектор:

• Яндекс (YNDX): Низкая долговая нагрузка и фокус на внутренний рынок. Целевая цена — 4,300 ₽.
• ИКС 5 (X5): Потенциал роста 20–30% на фоне дивидендных ожиданий.

Держать

• Мосбиржа (MOEX): Высокие процентные доходы (+124% в III кв.), но риски снижения ставки в 2026. Текущая цена 230 ₽ близка к консенсус-прогнозу 229.95 ₽.
• Полюс (PLZL): Защита от инфляции. Целевая цена — 108–113.5 ₽.

Продавать

• Перекупленные банки: ВТБ, Альфа-Банк — коррекция вероятна из-за роста конкуренции с ОФЗ (доходность 20–22%).
• Санкционные риски: Акции, зависящие от импорта (например, «Озон Фармацевтика»), — давление из-за возможных новых ограничений.

Риски и предупреждения

1. Коррекция рынка: Индекс Мосбиржи может упасть до 3000 пунктов из-за перекупленности.
2. Геополитика: Срыв переговоров Россия-США или ужесточение санкций спровоцируют обвал.
3. Ключевая ставка: Повышение до 23% в 2025 ухудшит привлекательность акций.
4. Валютные риски: Резкое укрепление рубля на фоне снижения ставки ударит по экспортерам.

Итоговый топ-идей на февраль 2025

Для агрессивных инвесторов: Т-Технологии, Henderson. Для консервативных: Полюс, ОФЗ с коротким сроком.

Внимание! Инвестиции в акции связаны с риском потери капитала. Рекомендации носят общий характер и не учитывают индивидуальные цели инвесторов. Перед принятием решений проведите самостоятельный анализ или обратитесь к лицензированному советнику.