Ситуация на Московской бирже

В период с 28 апреля по 4 мая 2025 года основной индекс MOEX снизился с 3 034,30 пунктов до 2 836,70 пунктов, что составляет падение порядка 6,5% за неделю. Торговая активность также была выше среднего, однако сохранялась повышенная волатильность на фоне внешних рисков и нефте­мировых факторов. Сектора «Энергетика» и «Финансы» испытывали наибольшее давление, тогда как наименее чувствительными оказались телекоммуникации и потребительский сектор.

Ключевые новости

28 апреля 2025

Новость: Совет директоров Банка России решил сохранить ключевую ставку на уровне 21,00% годовых, и установить её действие с 28 апреля 2025 года.

Возможные последствия:

• Укрепление процентной маржи банковского сектора (Сбербанк, ВТБ).
• Ограничение кредитного роста и инвестиций в рискованные активы.
• Давление на корпоративный сегмент, зависимый от заёмных средств.

Секторы: Финансовый, потребительский, промышленные компании.

Рекомендации: Рассмотреть лонги в банках с высоким уровнем депозитной базы (Сбербанк), осторожно относиться к компаниям с высокой долговой нагрузкой.

29 апреля 2025

Новость: Публикация IFRS-отчёта Сбербанка за 1 кв. 2025 г.: чистая прибыль составила 436,1 млрд ₽, что на 9,7% выше показателя годичной давности.

Возможные последствия:

• Поддержка акций Сбербанка и банковского сектора в целом.
• Ожидания дивидендных выплат и обратного выкупа бумаг.

Секторы: Банковский, финансовый.

Рекомендации: Усилить позиции в лидерах сектора (Сбербанк), отслеживать новостной фон по дивидендным решениям.

30 апреля 2025

Новость 1: Минфин РФ повысил прогноз дефицита бюджета 2025 г. до 1,7% ВВП из-за снижения нефтегазовых доходов на 24%.

Новость 2: Barclays снизил прогноз средней цены Brent на 2025 г. до $70/барр. (минус $4) на фоне нарастающих торговых рисков и ускоренного наращивания добычи OPEC PLUS.

Возможные последствия:

• Давление на нефтегазовый сектор (Газпром, Роснефть).
• Рост риска бюджетной недостаточности и девальвации рубля.
• Усиление спекуляций в секторе сырьё-энергетика.

Секторы: Энергетика, сырьё.

Рекомендации: Сократить экспозиции в акциях «Газпрома» и «Роснефти», рассмотреть защитные инструменты (корреляционные хедж-позиции Brent–рубль).

2 мая 2025

Новость: Reuters эксклюзив: США готовят новые санкции против России в связи с войной на Украине, но остаётся неясным, подпишет ли их президент США.

Возможные последствия:

• Усиление рисков для компаний с иностранным капиталом и экспозицией на европейские рынки.
• Давление на экспортно-ориентированные и оборонные предприятия.

Секторы: Оборона, машиностроение, металлургия.

Рекомендации: Продавать бумаги компаний с высокой зависимостью от зарубежных поставок; переключиться на дивидендные аристократы с внутренним фокусом.

4 мая 2025

Новость: OPEC PLUS планирует ускорить наращивание добычи нефти и может отменить добровольные ограничения по итогам октября 2025 из-за низкого выполнения квот.

Возможные последствия:

• Давление на мировые цены нефти → негатив для «Газпрома», «Лукойла».
• Снижение доходов бюджета, усиление волатильности рубля.
• Возможный перенос давления на смежные секторы (транспорт, химия).

Секторы: Энергетика, транспорт, химия.

Рекомендации: Уменьшить долю «энергетики» в портфеле, рассмотреть покупки облигаций Минфина РФ или ОФЗ с плавающей ставкой.

Обобщённые рекомендации

1. Дефенсивные акции и облигации: увеличить долю гособлигаций и акций телекомов или коммунальных служб (МТС, Россети).
2. Сектор финансов: избирательно наращивать позиции в лидерах банковского рынка (Сбербанк), фиксируя прибыль на пике публикации отчётов.
3. Сырьё и энергетика: сократить прямые инвестиции, использовать хедж-структуры (ETF на стоимость нефти).
4. Диверсификация: добавить более устойчивые сектора (потребительские товары, фармацевтика).
5. Риски: внимательно следить за геополитическими новостями и динамикой нефтяных котировок.

Предупреждение: Инвестиции в ценные бумаги и другие финансовые инструменты сопряжены с возможностью убытков, вплоть до полной потери вложенных средств.  Перед принятием инвестиционных решений рекомендуется оценить свой инвестиционный профиль, финансовые цели и уровень допустимого риска. Инвестор самостоятельно принимает все решения и несёт полную ответственность за последствия своих действий.